在社保和商業(yè)保險(xiǎn)里面，除了基本的保障以外，我們最關(guān)心的就是養(yǎng)老金了。養(yǎng)老金可以決定我們退休后的晚年生活，由于社保里面的養(yǎng)老金金額有限，可能不能支持現(xiàn)有的生活水平，所以，會(huì)想到利用商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)來(lái)進(jìn)一步的保障，但是可能有人會(huì)對(duì)養(yǎng)老目標(biāo)基金和商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的區(qū)別存在差異，我們就一起來(lái)看看。

　　一、風(fēng)險(xiǎn)和收益的差異

　　養(yǎng)老目標(biāo)基金不保本，賺錢和賠錢都有可能。只要保險(xiǎn)公司沒(méi)有破產(chǎn)，就可以支付保證收入最低的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。人壽保險(xiǎn)公司不得破產(chǎn)，如果破產(chǎn)，將被接管。

　　養(yǎng)老保險(xiǎn)的形式可分為三種類型：第一種是年金，第二種是分紅保險(xiǎn)，第三種是投資連結(jié)保險(xiǎn)。

　　年金回報(bào)是確定性回報(bào)；分紅風(fēng)險(xiǎn)由兩部分組成：確定回報(bào)+超額回報(bào)。與投資相關(guān)的保險(xiǎn)與養(yǎng)老基金類似。不承諾保本，投資者通過(guò)投資連結(jié)保險(xiǎn)獲得投資收益。保險(xiǎn)公司每年將收取一定的管理費(fèi)。如果您選擇投資連接保險(xiǎn)，則主要基于兩點(diǎn)。首先，保險(xiǎn)公司比基金公司具有更強(qiáng)的投資能力。其次，有時(shí)你可以添加一些保障，這是基金無(wú)法提供的。然而，購(gòu)買養(yǎng)老保險(xiǎn)的每個(gè)人都更關(guān)注其穩(wěn)定部分，因此仍然以年金和分紅保險(xiǎn)為主。投資保險(xiǎn)不是養(yǎng)老金儲(chǔ)備的主流。以分紅形式的養(yǎng)老保險(xiǎn)是2％-2.5％+超額收益，年金形式的養(yǎng)老保險(xiǎn)約定利率約為3.5％-4％，與當(dāng)前的貨幣收入相近基金。但是，貨幣基金的收入會(huì)波動(dòng)，而養(yǎng)老保險(xiǎn)則是固定利率。

　　商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)可以幫助投保人有更深層次的底線，因此更適合厭惡風(fēng)險(xiǎn)、尋求穩(wěn)定的投資者。養(yǎng)老基金致力于為投資者提供養(yǎng)老金資產(chǎn)的投資管理服務(wù)。投資風(fēng)險(xiǎn)和收益由投資者自己承擔(dān)，以滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資需求，但不能保證回報(bào)。養(yǎng)老基金還可以根據(jù)投資需求提供具有不同風(fēng)險(xiǎn)收益特征的產(chǎn)品，例如具有不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)策略基金。因此，相比之下，養(yǎng)老基金更適合尋求更快和更多積累養(yǎng)老基金的投資者，愿意承擔(dān)某些風(fēng)險(xiǎn)或明確自己風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者，并希望找到與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)特征相對(duì)應(yīng)的投資者。

　　個(gè)人在養(yǎng)老金過(guò)程中面臨兩大風(fēng)險(xiǎn)：長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)和通脹風(fēng)險(xiǎn)。

　　長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)意味著隨著我們的預(yù)期壽命增加，養(yǎng)老金可能會(huì)提前支出而后期階段則不夠。一些商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品可以承諾支付終身，也就是說(shuō)，只要被保險(xiǎn)人還活著，保險(xiǎn)公司就會(huì)一直支付養(yǎng)老金，因此可以更好地避免長(zhǎng)壽的風(fēng)險(xiǎn)?？匆幌鹿蓟?，雖然可以通過(guò)爭(zhēng)取更高的回報(bào)率來(lái)累積養(yǎng)老金，但如果投資者不打算使用這種速度，可能仍會(huì)有過(guò)早疲憊的情況。因此，從長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)保障的角度來(lái)看，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品目前表現(xiàn)較好，而公共資金則要求投資者制定自己的使用計(jì)劃。通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)意味著隨著價(jià)格的上漲，養(yǎng)老金的實(shí)際購(gòu)買力可能會(huì)隨著時(shí)間的推移而縮小。每個(gè)時(shí)期通過(guò)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)獲得的養(yǎng)老金通常是固定的。隨著投資者的年齡增長(zhǎng)，他們獲得的同等養(yǎng)老金金額可能會(huì)越來(lái)越少。公募基金目標(biāo)基金由于其管理者在股權(quán)資產(chǎn)方面的投資優(yōu)勢(shì)，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，投資者對(duì)養(yǎng)老金資產(chǎn)投資的大規(guī)模概率可以不斷增加，養(yǎng)老金的積累效率更高。因此，從通脹風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)看，養(yǎng)老基金將有更好的機(jī)會(huì)做得更好。

　　二、產(chǎn)品形態(tài)上的差異

　　從靈活性的角度來(lái)看，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)不如養(yǎng)老目標(biāo)基金。

　　一個(gè)是養(yǎng)老保險(xiǎn)有更長(zhǎng)的付款期。商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的支付期短至三至五年，長(zhǎng)達(dá)數(shù)十年，并且在此期間是強(qiáng)制性的。如果早期的退保會(huì)有很大的損失，有些產(chǎn)品甚至可能不是退保。養(yǎng)老基金可以選擇一次性投資或固定投資，沒(méi)有強(qiáng)制性要求。二是養(yǎng)老保險(xiǎn)投資期較長(zhǎng)。假設(shè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品從30歲開始購(gòu)買，支付費(fèi)用為20年。退休后，可以支付養(yǎng)老金。養(yǎng)老基金的封閉運(yùn)作周期通常為兩年或三年，資金可在到期后贖回。

　　2.從識(shí)別困難的角度來(lái)看，養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)更加復(fù)雜。

　　養(yǎng)老金目標(biāo)基金是凈值產(chǎn)品，產(chǎn)品收入可以通過(guò)基金的凈值來(lái)理解。養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)更加復(fù)雜，并沒(méi)有直接顯示出真正的效益。因此，普通投資者很難通過(guò)這種現(xiàn)象看到本質(zhì)，有必要用專業(yè)人士來(lái)計(jì)算內(nèi)部獎(jiǎng)勵(lì)。

　　總之，養(yǎng)老保險(xiǎn)的強(qiáng)制性儲(chǔ)蓄更加激烈。如果你想依靠傳統(tǒng)的分紅和普通產(chǎn)品，很難超過(guò)通貨膨脹。養(yǎng)老基金專注于財(cái)富增值。對(duì)于養(yǎng)老金投資的需求，兩者有很好的互補(bǔ)性。

　　事實(shí)上，簡(jiǎn)單地選擇某種類型的產(chǎn)品并不是一種明智的做法。更明智的選擇是根據(jù)不同產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和實(shí)際養(yǎng)老金需求建立最合適的產(chǎn)品組合，根據(jù)不同產(chǎn)品可提供的風(fēng)險(xiǎn)保障，既有保證又有高收入，這樣，養(yǎng)老金投資可以用更少的資金實(shí)現(xiàn)更多。所以，我們?cè)谶x擇保險(xiǎn)的時(shí)候，要根據(jù)自己的實(shí)際情況來(lái)選擇。