最近手里有一筆閑錢(qián)，想著放在哪里合適？銀行活期利息才0.35%，放余額寶或者微信理財(cái)通利率才2%左右，都覺(jué)得太低。

這筆錢(qián)短期內(nèi)可以不用，要求收益高一些，最重要的是不能賠本，所以基金、股票這類高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品不在考慮范圍之內(nèi)。

這幾天我把常見(jiàn)的產(chǎn)品都刷了一遍，來(lái)一起看看我的研究成果。

• 這些產(chǎn)品收益高余額寶一倍
• 買年金不如自己投資？
• 定存vs增額終身壽誰(shuí)更強(qiáng)？

01 /

這些產(chǎn)品收益高余額寶一倍

以下是我從各個(gè)渠道搜羅的具有代表性的產(chǎn)品：

看完一堆產(chǎn)品之后，利率低于3%的一律不在我的選擇范圍之內(nèi)，基本上鎖定4%以上的產(chǎn)品。

活期：3年期&5年期大額存單

活期的利率一般都比較低，不過(guò)能做到3%以上都比余額寶要高了，圖中的這兩款大額存單利率達(dá)到了4%以上。

大額存單可以理解成普通存款的升級(jí)版。本質(zhì)上還是定期存款，不過(guò)有一個(gè)特殊性就是可以轉(zhuǎn)讓。

也就是說(shuō)存款沒(méi)到期，我就想拿出來(lái)了，可以把本金和收益大包賣給別人，從而實(shí)現(xiàn)了靈活性。

不過(guò)需要注意一點(diǎn)：投資門(mén)檻20萬(wàn)挺高，而且轉(zhuǎn)讓有沒(méi)有人接手也是問(wèn)題。

中長(zhǎng)期：這類產(chǎn)品都是單利，年利率都能達(dá)到4%以上，有些是幾個(gè)月，有些是一年期，5年已經(jīng)是最長(zhǎng)期限。

這些產(chǎn)品的利率，已經(jīng)比余額寶高出一倍了。

但對(duì)于長(zhǎng)期投資來(lái)說(shuō)，我覺(jué)得這些產(chǎn)品性價(jià)比都不高。

理由是，幾年前我投保了一款保險(xiǎn)產(chǎn)品，單看復(fù)利不高，但經(jīng)過(guò)3年復(fù)利，折算成年化利率大概5%，5年的話大概有6.88%。

(保單截圖)

當(dāng)時(shí)覺(jué)得時(shí)間很長(zhǎng)，只投了2萬(wàn)，4年過(guò)去了，發(fā)現(xiàn)我壓根用不到這筆錢(qián)，而且現(xiàn)在再想去找類似收益水平的產(chǎn)品已經(jīng)不可能。

還有一個(gè)問(wèn)題，投資1年期或者5年期產(chǎn)品，到期后重新找合適的產(chǎn)品進(jìn)行投資，這中間空檔期的損失也很大。

所以我還是想找長(zhǎng)期投資兼具靈活，最好也是復(fù)利的產(chǎn)品。

以我熟悉的“投資型”保險(xiǎn)產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，目前復(fù)利利率4.0%左右的產(chǎn)品還是有的，在復(fù)利的作用下，收益應(yīng)該很可觀。

我把目標(biāo)鎖定在年金險(xiǎn)和增額終身壽險(xiǎn)上，將這兩種產(chǎn)品和定存做了個(gè)比較。

02 /

買年金不如自己投資？

年金保險(xiǎn)就是投保人一次性或者分期交保費(fèi)，被保人生存的前提下，保險(xiǎn)公司會(huì)按照約定的月度、季度、半年度、年度給付保險(xiǎn)金，這筆錢(qián)是給被保險(xiǎn)人的，一直到被保險(xiǎn)人身故或者合同到期。

按照領(lǐng)取年金的期限不同，可以分為2種年金：

終身年金險(xiǎn)：也就是我們說(shuō)的養(yǎng)老年金保險(xiǎn)，只要活著就可以一直領(lǐng)取養(yǎng)老金。

定期年金險(xiǎn)：有固定期限，比如10年、20年、保至80歲等，在期限內(nèi)可以領(lǐng)取年金。

年金險(xiǎn)的優(yōu)點(diǎn)：收益寫(xiě)進(jìn)合同，收益長(zhǎng)期持續(xù)、穩(wěn)定和安全。未來(lái)收益多少都能提前知曉，不像別的投資事后諸葛亮，事前豬一樣。

年金也有缺點(diǎn)：資金流動(dòng)性比較差，投入的資金在短期內(nèi)是不能取出來(lái)的，只能到了約定的時(shí)間才能一點(diǎn)一點(diǎn)領(lǐng)取。

萬(wàn)一中途真的要用錢(qián)，取出來(lái)可能會(huì)損失本金，需要一定的時(shí)間積累才能回本。

如果我的的這筆錢(qián)想用作以后的養(yǎng)老金，那么購(gòu)買年金險(xiǎn)，退休后每個(gè)月能拿到多少錢(qián)？在那之前，每年需要付多少保費(fèi)？

我們舉一個(gè)例子，來(lái)好好分析一下。我這里舉的例子為終身年金險(xiǎn)，其背后的計(jì)算方法和分析邏輯，可以擴(kuò)展到其他類型的年金險(xiǎn)。

我今年30歲，購(gòu)買了某公司的年金險(xiǎn)。每年繳費(fèi)2萬(wàn)元，持續(xù)繳費(fèi)10年。然后，從60歲開(kāi)始，我可以每月領(lǐng)取年金2190元，也就是每年領(lǐng)取的年金是26280元，一直到身故。

與自己投資做個(gè)比較，假如我用每年相同的錢(qián)買了定存，每年收益率是4%（這里算長(zhǎng)期利率，選擇5年定存，算上中間的空檔期，假設(shè)30年平均下來(lái)的利率可以達(dá)到4%），一直存到60歲。

而這款年金產(chǎn)品是從我60歲開(kāi)始，每年領(lǐng)取一筆年金，也可以在某一年全部取出（退保的現(xiàn)金價(jià)值）。

基于以上假設(shè)，我們可以算出，到我60歲的時(shí)候，定存累計(jì)的市值是39.6萬(wàn)元。而這時(shí)，年金全部取出來(lái)的錢(qián)是37萬(wàn)，比不上定存。

如果我60歲領(lǐng)取年金一直到80歲才全部取出來(lái)，這時(shí)累計(jì)領(lǐng)取的錢(qián)是70.5萬(wàn)元，對(duì)應(yīng)定存的市值是56.4萬(wàn)，超過(guò)了定存。

我畫(huà)了一組對(duì)比圖，可以更直觀的看到區(qū)別。

（年金領(lǐng)取到80歲）

可以看出，投保年金險(xiǎn)活的越長(zhǎng)，領(lǐng)的錢(qián)就越多，在63歲的時(shí)候會(huì)超過(guò)定存，越往后越高。

另外，定存還要考慮一種情況，以后的銀行利率是不是能一直穩(wěn)定？

（數(shù)據(jù)來(lái)源中國(guó)人民銀行公布的一年期存款利率）

從歷史銀行利率調(diào)整來(lái)看，很大可能是不穩(wěn)定，如果買的是5年期產(chǎn)品，需要考慮到期之后換什么產(chǎn)品。

大家應(yīng)該都知道，就在6月21日，銀行一年期以上定期存款、大額存單利率普遍下調(diào)。

如果有一種5年期銀行定存，到期之后續(xù)存按照首存的利率，相信很多朋友應(yīng)該會(huì)毫不猶豫入手。

保險(xiǎn)的預(yù)定利率也是很大可能會(huì)降，不過(guò)當(dāng)下買入的產(chǎn)品，條款中會(huì)明確寫(xiě)清楚收益率，也就是以后利率怎么降，我買了的產(chǎn)品不會(huì)受影響。

這么看“投資型”保險(xiǎn)產(chǎn)品有一定優(yōu)勢(shì)。

所以，比較之后的結(jié)論是：

想清楚這筆錢(qián)的用途，如果用來(lái)養(yǎng)老，現(xiàn)在人均壽命延長(zhǎng)，活到80歲以上都很普遍，養(yǎng)老年金險(xiǎn)可以做到活多久領(lǐng)多久，是很好的選擇。

如果僅僅用來(lái)做中短期的增值，保證自己投資可以做到長(zhǎng)達(dá)十幾年穩(wěn)定年化收益大于等于4%，出于資金靈活性考慮，選擇自己投資比較適合。

我們?cè)賮?lái)看一看增額終身壽險(xiǎn)。

03 /

定存vs增額終身壽誰(shuí)更強(qiáng)？

我又拿目前市面上火熱的增額終身壽險(xiǎn)，進(jìn)行了分析。

增額終身壽險(xiǎn)=終身壽險(xiǎn)+增值賬戶，既有壽險(xiǎn)的保障功能，身故/全殘賠一筆錢(qián)；又多了一個(gè)增值賬戶，交進(jìn)去的保費(fèi)每年按一定利率增值，還可以靈活取用。

目前，絕大多數(shù)增額終身壽險(xiǎn)每年都會(huì)以3.5%~3.99%的固定利率，進(jìn)行復(fù)利增長(zhǎng)。

所以這個(gè)險(xiǎn)種，就好比在保險(xiǎn)公司那邊開(kāi)了一個(gè)既有身故保障功能，又有投資功能的賬戶，然后每年把錢(qián)放到里面。等到要取出來(lái)用的時(shí)候，會(huì)發(fā)現(xiàn)它已經(jīng)增值了不少。

固定利率寫(xiě)進(jìn)合同，所以它的收益率不會(huì)隨著市場(chǎng)環(huán)境而波動(dòng)。

以市面上某保險(xiǎn)公司的增額終身壽舉例，同樣假設(shè)我30歲開(kāi)始每年存2萬(wàn)元，存10年。

到我60歲時(shí)增額終身壽可以拿出來(lái)的錢(qián)市值多少？和自己定存比較又會(huì)是什么樣呢？

從上圖可以看出，一開(kāi)始的時(shí)候，定存的市值要超過(guò)增額終身壽險(xiǎn)。在存錢(qián)的第15年，定存累計(jì)的市值是27.6萬(wàn)，增額終身壽累計(jì)的市值是27.7萬(wàn)，基本相當(dāng)。

這里補(bǔ)充一句，增額終身壽的收益超越定存的速度，要快于年金險(xiǎn)，不過(guò)年金的優(yōu)勢(shì)在于活到老領(lǐng)到老。

圖中的曲線，再越往后走，增額終身壽加速增長(zhǎng)，資金市值增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)超定存，到第30年，定存的市值是39.6萬(wàn)元，而增額終身壽的市值已經(jīng)是46.4萬(wàn)元。

為什么增額終身壽險(xiǎn)的后期收益的增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)定存，這里不得不提一下復(fù)利的魅力。

目前增額終身壽的預(yù)定利率有4.025%，在復(fù)利的作用下，相當(dāng)于多少單利？看下圖：

在這張復(fù)利VS單利的轉(zhuǎn)換表中：

持續(xù)30年4%的復(fù)利，相當(dāng)于7.5%的單利，10萬(wàn)變成32萬(wàn)。

持續(xù)40年4%的復(fù)利，相當(dāng)于9.6%的單利，10萬(wàn)變成48萬(wàn)。

所以，比較增額終身壽之后，我的結(jié)論是：

如果這筆錢(qián)存期超過(guò)10年，或者想要長(zhǎng)期穩(wěn)定的高收益，選擇投保增額終身壽；小于10年，還是自己投資比較劃算。

經(jīng)過(guò)這么一番對(duì)比分析，如果這筆錢(qián)用于養(yǎng)老，那么可以選擇年金險(xiǎn)；如果作為中長(zhǎng)期財(cái)富增值，選擇增額終身壽險(xiǎn)更合適。

結(jié)合我自身的情況，目前有工作，每個(gè)月交社保，到退休的時(shí)候，可以領(lǐng)國(guó)家的養(yǎng)老金，暫時(shí)不考慮年金險(xiǎn)。

我在基金、股票里都有一小部分錢(qián)，用來(lái)錢(qián)生錢(qián)，雖然高風(fēng)險(xiǎn)，就算虧了，我有手里的這筆兜底。所以這筆閑錢(qián)需要安全、穩(wěn)定，而且我暫時(shí)不會(huì)動(dòng)用。

增額終身壽險(xiǎn)可以靈活取現(xiàn)，如果急用錢(qián)可以進(jìn)行減保取現(xiàn)，有錢(qián)了的時(shí)候，還可以往里面加保，賬戶的收益率不會(huì)變，相當(dāng)于提前占了固定利率的坑。

最后，我選擇投保了增額終身壽險(xiǎn)。

這里不是勸大家去購(gòu)買增額終身壽險(xiǎn)，我不可能完全站在每個(gè)人的處境下思考各人的問(wèn)題，無(wú)法代替別人做出如此重大的財(cái)務(wù)乃至人生決定。我只能把自己的所思所想，與大家分享交流。